p（1）土地空间数据 [复制链接]

猜想三：对于未来一个季度的配置思路应从“受益于成本下行”视角转向“受益于价格回升”视角，可关注化工、油服、煤炭、有色、新能源汽车。去年以原油为代表的大宗商品价格出现了大幅回落，这也使很多行业的成本端出现了明显改善。不过受会计核算、库存调节等其他因素影响，这种成本改善带来的业绩上行很可能会延后到今年的财务报表中才会体现出来，因此，很多投资者认为可以关注那些对成本敏感的行业。但我们认为，股市总是领先的，那些对成本敏感的行业确实可能在今年出现实实在在的业绩改善，但在去年它们的股价也已经得到了充分体现(如航空、航运等)。而近期随着油价的触底反弹以及全球货币宽松的加码，今年资源品价格上行概率反而更大。这时候由于股市有领先性，市场很可能会转向关注那些受益于资源价格上涨的行业而不是成本敏感的行业，尤其是那些一方面积累了大量低价库存，另一方面又跟随性涨价的行业，盈利弹性将会非常大。因此，在传统行业中建议关注化工、油服、煤炭、有色，在新兴行业中建议关注新能源汽车。

综合,

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